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              消费金融大变迁信用卡应偿飙升至近7万亿 跨界玩家跑步入场 网贷式微

              2018-12-31 19:15:59 和讯名家 

              消费金融大时代见证了行业变迁

              法国哲学家鲍德里亚认为生产社会发展到消费社会从物的消费发展到符号消费商品不再是需要而是想要当下中国社会已经进入到生产过剩的时代由此刺激了消费主义的形成

              人们通过对消费的追求来实现自我表达生活方式确定身份地位寻找自己人生的意义通过消费来区隔身份来构建出一种想象性的自我认同

              过去的2018年在实体经济面临下行压力的大背景下为了拉动国家经济增长提升人们生活水平政府亦通过减免税收提升社会保障机?#35780;?#20840;力支持消费

              从央行公布的短期消费贷款数据可以看出2018年消费贷款余额仍然保持快速增长下半年相对上半年有所回落但也在30%左右

              不过消费金融各大参与主体的势力范围已悄然生变

              近年来商业银行在加速零售业务转型大力发展短期个人贷款及信用卡业务实际上不仅仅是商业银行面对万亿元规模的消费金融市场持牌消费金融公司互联网金融平台金融科技公司等机构?#21152;?#20174;中?#25351;?/P>

              2018年持牌消费金融公司增资潮涌全年共有10家持牌机构拟增资或完?#31245;?#36164;增资额超过88亿元仅12月一个月招联消费金融长银消费金融宣布?#30452;?#25311;从28.59亿元3.6亿元增资至48.59亿元10.5亿元

              特别是部分渠道/厂商平台等跨界玩家也开始跑步入场典型的代表?#30452;?#26377;今日头条美团携程滴滴等这类平台有内生流量可与场景服务产业链进行深?#26085;?#21512;

              相比之下P2P平台消费金融业务式微专业服务平台?#27493;?#36235;艰难融360大数据研究院李万赋表示尽管消费金融类资产成交量占?#20173;?#26469;越高受政策影响P2P平台的业务增长受到?#31181;ƣ?#25302;累消费金融业务消费金融的成交额?#20013;?#19979;跌未来的生存会越来越困难

              此外分期服务平台同样面临P2P平台一样的资产困境风控能力甚至低于P2P平台导致诈骗事件频发一度被推上风口浪尖失败的平台案例不在少数

              信用卡应偿额飙升

              从规模上看传统商业银行仍然是我国消费金融领域的王者其优?#39057;?#20301;得到?#31169;?#19968;步巩固

              统计数据表明2014-2018年零售新增贷款?#30452;?#20026;3.29万亿3.87万亿6.33万亿7.13万亿6.91万亿1-11月2016-2017年的高供给主要是住房按揭但到了地产调控的2018年前11个月的供给仍然高达6.91万亿个贷供给扩大趋势不改个贷在新增贷款中的占比也从2014-2015年的30%抬升到2016-2018年的50%

              新经济e线注意到信用卡发卡量经过2017年全年的突飞猛进之后2018 年上半年发卡速度有所回落新发卡5000万张去年同期的发卡量为5500 万张

              截止2018年6 月信用卡在用发卡数量达到6.38 亿张人均持卡数量为0.46 张2016 年新增在用信用卡为3300 万张而2017 年激增至12300 万张增长近三倍

              拉长时间以2008年底为起点来看当时信用卡授信余额9805亿元信用卡应偿余额仅1582亿元同年各项贷款总额达30万亿信用卡应偿余额在其中占比仅0.52%等到2018年截至3Q18信用卡授信余额飙升至14.7万亿应偿余额6.6万亿在贷款总额中占比大幅提高到4.96%

              也就是说十年时间里信用卡授信余额应偿余额贷款总额中占?#28982;繁确直?#25552;升了近14倍41倍8.5倍

              其中增幅居首的应偿余额代表客户使用了额度而形成的贷款其增速?#23545;?#36229;过了授信余额同期增速

              ?#37038;?#38469;情况来看部分商业银行甚至已经把消费贷款与其他贷款产品区分开来形成独立的产品条线打造自身消费信贷产品?#25918;ƣ?#36880;渐成为商业银行新的业务增长点

              一方面互联网消费金融的兴起在长尾市场积累了消费金融客户及征信数据银行调整了信用卡业务的策略扩大互联网渠道的获客将大数据征信融入风控模型对培养起来的优质消费信贷客户进行收割

              另一方面大数据技术的应用大大提高了个人消费融资业务的风控能力提供个人消费融资服务的金融机构能够在客户范围大幅扩大的情况下将风险保持在合理范围内大量长尾客户被包括进来通过对个人客户的风险状况进行?#34892;?#35782;别从而实现精准授信

              同?#20445;?#20449;息科技的应用还大大提高了金融服务的效?#21097;?#24456;多金融机构在个人消费融资业务上基本上能够实现实时放款大大提高了金融服务的效?#21097;?#25913;进了客户体验

              从贷款余额占比来看股份行信用卡贷款的占比最高其次是国?#34892;У?#20892;商行和城商行的信用卡业务占比较小在所有上市银行中平安光大和招商的信用卡贷款余额占比位列前三

              对此天风证券研究所分析师廖志明表示当风险集中暴露?#20445;?#20449;用卡贷款占比较高的银行将面临更大的风险敞口

              截至目前13家上市银行的信用卡占贷款总额比例可大致分为四档其中四大行普遍较低在4%左右交行民生中信兴业华?#27169;?#22312;10%左右?#36824;?#22823;招商?#22336;?#22312;15%左右

              而平安因为近两年的迅猛发展信用卡贷款占比已高达21%如果这一波信用卡违约?#32972;中?#26174;然是业务占比较高的银行受损的可能性更高

              股份行里?#22336;?#20809;大平安属于近几年投放较为集中的2016-1H18两年半内光大和平安?#30452;?#20849;投放了信用卡贷款余额中的51%53%由于这两大行在经济进入下行通道前获客后续风险可能相对较高廖志明分析指出特别是平安在2012-2014期间信用卡不良?#35797;?#19978;行1.52个百分点没?#34892;?#30340;理由认为其风控水平得到了根本的改善这一次?#21215;?#20013;投放质量也有待观察

              跨界玩家跑步入场

              此外回顾过去的一年除了BATJ等头部电商及流?#31185;?#21488;以外不少跨界玩家也在跑步入场

              融360大数据研究院报告称头部电商平台/流?#31185;?#21488;有场景有流量获客成本低技术能力强也开始具备资金成本优势

              与此同?#20445;?#21508;大头部渠道/厂商平台等跨界玩家也?#36861;?#20511;分期电商入局消费金融继BATJ之后今日头条美团点评滴滴奇虎360小米等二线互联网巨头也频频在消费金融领域寻求新的?#40644;ơ?/P>

              根据奥纬咨询分析统计在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中从2018年第二季度放款额来看360金融业务规模位列中国前五前四名?#26469;?#26159;蚂蚁金服微众银行京东金融百度金融美国东部时间12月14日360金融在美国纳斯达?#26031;?#29260;上市

              2018年7月今日头条现金贷产品放心借低调上线同年9月有媒体报道称今日头条有意在香港从事互联网金融业务

              2018年3月小米金融在印尼上线了贷款超市App并与印度贷款供应商KreditBee和网贷平台ZestMoney合作提供消费贷款服务10月小米还向印度央行申请了非银金融机构营业许可牌照以经营相关业务

              步步高(002251,股吧)旗下的手机?#25918;VIVOOPPO也试图对标小米发挥自己在三四线城市的庞大用户群和线下门店优势发力消费金融据媒体报道OPPO和VIVO都在今年年中招聘组建消费金融团队低调着手准备开展消费金融业务并在华南地区申请消费金融牌照但目?#21543;?#26410;有真正的产品上线

              李万赋还称一些被年轻人广泛使用的O2OOTA及共享经济平台也?#36861;咨?#35831;小贷牌照开发自己的贷款产品消费金融业务快速扩张美团携程和滴滴便是这几个行业的典型代表这类平台有内生流量可与场景服务产业链进行深?#26085;?#21512;有一定的发展潜力

              其中滴滴金融的核心板块主要分为两大产品线一是针对司机群体购车场景的汽车融?#39318;?#36161;二是针对司机和用户群体的信用贷信贷产品滴水贷于2018年4月上线

              资金来源方面除了自身母公司和合作的传统金融机构银行消费金融公司等部分平台也通过ABS方式获取资金2016年10月小米就在上交所挂牌发行了金额为5亿元的消费金融ABS截至目前累计发行ABS规模63亿元携程金融也在今年发行了一单以拿去花为基础资产的3.1亿元的ABS产品

              新经济e线注意到各大跨界玩家跑步入场背后消费金融场景化已经成为行业主流的发展方向

              所谓场景金融就是将金融需求融入日常生活的场景中去以场景为核心为用户提供金融服务相较于传统金融服务场景金融实?#33267;?#20174;独立金融服务到嵌入式金融服务的转变将金融与生活高度融合并?#21830;?#20379;单一的金融产?#36153;?#21464;?#21830;?#20379;金融综合解决方案通俗来讲就是当你的日常生活?#34892;?#35201;金融?#20445;?#23427;恰好就在那里

              近年来我国电商领域发展迅速覆盖客户范围不断扩大交易额迅猛增长为电商平台向消费金融领域拓展提供了基础电商消费金融业务平台在开展消费金融业务中与消费金融场?#21543;?#24230;融合针对电商平台导入的消费场景和客户?#35797;?#25552;供有针对性的消费金融服务

              而场景金融的这些特点使得平台能够以低成本迅速地拓展渠道和入口且拥有更高的用户?#39029;?#24230;和用户黏性也有利于精?#21152;?#38144;和按需定制

              同样恒大研究院一份报告亦称中国金融科技类上市公司消费金融业务场景化趋势显著2015-2017年上市的互联网金融公司大多为P2P公司和现金贷平台而2017年底以来上市的大多为分期电商信用卡生态等有场景依托的消费金融平台

              鉴于P2P平台频繁暴雷网贷备案提上日程互联网金融面临越来越强?#21215;?#31649;因此只有具备场景的平台才能够合规发展消费金融这也是近年来上市的互联网金融平台的整体特征

              网贷式微分化显现

              相比之下消费金融非持牌机构分化则?#25214;?#26126;显截至目前非持牌机构开展互联网消费金融业务主要包括电商平台P2P 平台等模式服务对象侧重于次优人群服务内容与金融机构形成互补

              以网贷业务为例整体而言这部分消费金融业务的风险偏好较高资产质量相对?#27492;?#20302;于银行表内资产且?#36164;?#22806;部环境变化影响

              特别是近一年以来现金贷监管政策出台P2P 爆雷和银行信用?#36134;?#37117;对行业产生较大冲击短期内逾期率大幅上升成交?#26412;?#33806;缩

              据深圳市钱诚互联网金融研究院第一网贷发布的2018年全国P2P网贷行业快报显示2018年全面?#20174;?#25105;国网贷行业规模水平的成交额基本正常平台数量贷款余额参与人数等主要四大指标同?#30830;直?#19979;降50.28%43.82%29.74%8.14%这也是我国于2007年6月第一家网贷平台上线十一年来上述四大指标首次全线跳水

              业内专家指出网贷规模全面下降?#22885;?#29983;长得到遏制监管成效凸显同时也是目前行业发展模式不可?#20013;?#30340;突出表现长期以来网贷行业偏离信息中介定位?#37325;?#20047;信用中介品质和能力导致发展模式不可?#20013;?#20063;是雷潮不断的根源

              融360大数据研究院报告亦称2018年以来实体经济面临下行压力在这个大背景下消费金融市场竞争加剧监管规范?#20013;?#25552;升持牌机构的资金优势越发明显非持牌头?#31185;?#21488;的场景流量优?#35780;?#19981;可破市场留给其它非持牌机构的?#26263;案?#24050;经很小了

              恒大研究院报告也提及消费金融的本质是信贷因此只有获得稳定?#19994;?#25104;本的资金才能够为消费信贷发放提供坚实的基础资金端获取能力主要取决于两个方面第一平台天然具备资金优势如银行的资金主要来?#20174;?#23384;款成本最低因此能够提供相对低利率的消费信贷产品在利率相?#39057;?#24773;况下也能够比其它平台获得更高的利差第二优质的资产端能够吸引优质的资金如大型电商平台能够依靠优质的资产端获得稳定的利润使资金方对平台的盈利能力和安全性有充分信任因此也能够获得相对稳定的资金来源

              而新兴平台在资金场景和风控三方面均不?#21152;Q?#33258;2017年底至今互联网消费金融受网贷政策影响网络现金贷被遏制无?#25163;?#25918;贷平台转型科技助贷导流助贷

              典型的如趣店进军汽车金融融360和51信用卡专注信用卡生态并大力发展导流和贷款撮合业务在细?#33267;?#22495;和垂直场景筑起护城?#21360;?#38543;着现金贷业务逐渐受到监管和限制2017年4月趣店寻求?#40644;ƣ?#24067;局汽车金融大白汽车?#20445;?#20294;由于销售不畅2018年9月已陆续关闭众多门店造车计划受阻

              上述恒大研究院报告还称经营方面由于蚂蚁花呗与趣店业务冲突蚂蚁金服与趣店的合作协议到期不再续签趣店失去从支付宝渠道获客的优势获客成本必然大幅提高而趣店在招股书中将高利润?#20351;?#22240;于网络平台模式下的高效运营可见蚂蚁金服对趣店的作用至关重要在政策危机和经营危机叠加的情况下趣店面临艰难转型和发展压力

              此外李万赋认为消费的核心是用户获取金融的核心则是风险控制因此从这两方面来讲未来消费金融行业的核心竞争力仍然基于流量和风控能否更好地触达用户发掘用户消费需求并且在满足用户需求的过程中把握好风控是消费金融路径规划的根本之处

              对于机构而言强化场?#21543;?#36879;加强对千禧一代的文化特点研究而非仅仅局限于年龄收入等因素洞察到年轻人的流?#23458;?#22320;并通过各类行为指标和数据分析建立更加?#34892;?#30340;?#24708;?#39118;控模型是未来的重中之重

              本文首发于微信公众号新经济e线文章内容属作者个人观点不代表和讯网立场投资者据此操作风险请自担

              责任编辑张洋 HN080
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